行业: TMT亚博体育
股价: 613.78 好意思元
遐想价: 710 好意思元（+15.68%)
市值：15494 亿好意思元
季度功绩摘抄
公司24Q3总收入405.9亿好意思元，同比增长18.9%，高于公司上季度指令中值的397.5亿好意思元及彭博一致预期的403亿好意思元。1）Family of Apps收入403.2亿好意思元，其中告白收入398.9亿好意思元，同比增长26.8%。2）Reality Labs收入2.7亿好意思元，同比增长28.6%。GAAP净利润156.9亿好意思元，同比增长35.4%，高于一致预期的135.9亿好意思元。摊薄后每股收益6.03好意思元，高于一致预期的5.24好意思元。成本开支92亿好意思元，，主要用于投资数据中心、劳动器、网络基础要领。公司展望24Q4总收入将介于450-480亿好意思元，指令中值高于一致预期的461亿好意思元。
AI助力告白系统成果提高
公司暗示目下其告白系统大略探求用户在看到告白之前和之后所采取的一系列作为。往常告白系统只可将这些作为汇总在统统，而不成映射出这些作为的司法。这种新要领使系统大略更好地预测受众对特定告白的响应。自本年上半年公司遴荐新模子以来，证确切收受细分市集进行的测试，告白退换率增长了2%至4%。生成式AI方面，目下有跳动100万告白商使用了生成式AI器用，仅10月就创建了跳动1500 万个告白，退换率提高 7%。
Reels短视频货币化智商提高
本季度公司统统APP日活用户（DAP）环比增长500万至32.9亿，东谈主均收入为12.29好意思元。WhatsApp世界逐日通话量已跳动20亿，Threads目下每月有近2.75亿活跃用户，逐日新增用户跳动100万。告白展示量同比增长7%，增速继续放缓。告白CPM同比增长11%，比拟二季度的10%出现加快。轮廓来看是公司的短视频居品ROI智商提高，同期莫得过度加多告白加载率的共同作用限制。
遐想价710好意思元，买入评级
公司告白ARPU及库存握续增长带动收入提高，重迭AI带来的成果提高，将握续开释利润。咱们以为公司翌日三年的利润增长将较为较着，上调2024-2026年净利润预测至585/651/747亿好意思元，三年复合增速24.10%。遴荐DCF法估值，WACC为9%，永恒增长率为3.0%，遐想价710好意思元，买入评级。
风险
1）宏不雅经济下行风险；2）VR业务不足预期风险；3）告白行业竞争加重风险；4）用户数据干系监管风险。
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2024年12月20日，红利低波50ETF（515450.SH）收跌0.91%，主力资金（单笔成交额100万元以上）净流出2940.57万元，居全市集第一梯队。 拉长技术看，该基金近2上帝力资金联接流出，统共流出6523.12万元，居全市集第一梯队。 与此同期，该基金最新成交量为1.23亿份，最新成交额跌破1.80亿元，全市集排行较上一走动日下跌24位。 红利低波50ETF（515450.SH）体育游戏app平台，场外集结(A类：008163；C类：008164；I类：021056）。
2024年12月20日，中概互联网ETF（159607.SZ）收跌0.77%，主力资金（单笔成交额100万元以上）净流出1407.49万元，居可比基金第一。 拉长时间看，该基金近2上帝力资金加快流出，共计流出1637.86万元，居可比基金首位。 与此同期亚博体育(中国)官方网站，该基金最新成交量为3.24亿份，最新成交额达2.93亿元，居可比基金倒数第一。
2024年12月20日，纳斯达克ETF（159632.SZ）收跌1.95%，主力资金（单笔成交额100万元以上）净流出1177.95万元，居全商场第一梯队。 与此同期，该基金最新成交量为2.96亿份，最新成交额跌破5.40亿元，当日主力资金净流出成交额占比达2.20%。 纳斯达克ETF（159632.SZ）亚bo体育网，场外归拢(A类：040046；C类：014978）。
北京时分12月21日欧洲杯体育，天然火箭被以为是巴特勒的首选下家之一，巴特勒也降生在休斯顿，但NBA记者Brett Siegel在最新的报说念中指出，岂论是火箭已经独行侠，两队齐无法得到巴特勒。 Siegel在报说念中写说念：“独行侠的威望基本固定，除了可能用克勒贝尔换来替补球员外，他们无法作念出任何改革，而火箭队却不肯意放弃他们年青中枢的任何部分。在打进NBA杯半决赛并在本赛季前27场比赛中赢得18胜9负的战绩后，谁能诬捏休斯顿的这种心态呢？” “申京和杰伦-格林本赛季在火箭的发达齐很可以，
北京时辰12月21日，著名好意思媒Sporting News对2025年全明星首发威望进行预测妥协析。在西部首发威望中，他们觉得詹姆斯和杜兰特会入选，但库里将无缘。从丛林狼来到尼克斯的唐斯，被看好插足东部首发威望，糊口于今他还从来莫得成为过全明星首发球员。 天然全明星赛的赛制有所诊疗，但与夙昔几年同样，NBA全明星赛首发仍将由球迷、媒体小组和现役NBA球员共同决定。球迷投票占50%，媒体和NBA球员投票各占25%。 西部全明星预测首发 后场：东契奇，独行侠 后场：亚历山大，雷霆 前场：杜兰特，
